2005年5月20日，通过竞价方式，上海新世界（集团）有限公司顺利向由浙江几家民营企业组成的义乌联盟转让上海美丽华（集团）公司（以下简称:美丽华）90％产权，产权转让最终价为8566万元，比出让底价7397万元整整高出1169万元;受让方一次付清所有价款，远远优于首付30％受让价款的标准;同时受让方成功安置标的公司1029名员工。国有产权竞价交易又创下了一个成功案例。
梳理交易脉络，可以清晰地看到，专业的产权经纪机构在其中发挥了重要作用。
上海国泰精心策划
美丽华于1992年由原行政性公司黄浦区文化用品公司转制而来，是一个跨行业多元化综合经营的国有全资商业企业。据介绍，美丽华的年利润额最高曾达4210万元。
伴随着连锁店、大卖场等新兴商业业态的兴起，美丽华面临的市场竞争日趋激烈。业务拓展和日常经营遇到了较大的困难，尤其是今年年初以来，集团公司的销售额和利润额都呈直线下降的趋势。
为避免国有资产的进一步萎缩，新世纪集团决定对其进行改制。上海国泰产权经纪公司则受托为美丽华寻找婆家。此前，该公司成功代理受让了上海南华古典装饰工程有限公司整体产权，该项目以受让方多于出让底价200多万元的价格成为上海市黄浦区首例企业国有产权竞价受让案例。
由于有着悠久的历史和较高的知名度，美丽华“待嫁”引起了外界的普遍关注。对此，上海国泰产权经纪公司总经理陈汉英接受《上海国资》采访时说，为了有利于企业的顺利改制，服从于黄浦区委、区府的总体战略规划，本次改制拟通过股权转让的方式，引进有利于美丽华公司发展的战略性大股东，实现企业的股份制改造，推动企业经营机制的转换，提高企业的市场竞争能力。由于大型集团的改制，涉及的环节很多，有时一个小小的修改也要经过反复斟酌、多方认可才能最后敲定。这是大型集团公司所无法避免的现象，因此也在无形中增加了受理的难度。
在美丽华出让产权的整个过程中，交易方案的策划最费周折。整个交易的操作过程，从构思、挂牌到交割花了近半年时间，但这次交易为出让方和标的公司带来的权益却是有目共睹的。在本次方案中，对于交易项目的权重解构是最大的亮点。
在出让文件中，设置的评分标准将价格提高到55％（产权交易所标准是50％），其中，付款方式占5％（产权交易所无此标准），这无疑加大了竞买方价格因素的考虑。
职工安置一直是改制中的顽疾，成功解决职工安置是人心所向，评分标准设置为20％，其中将达到出让要求的基本分只设置5％，而将对职工的安置优越、有利于企业稳定发展的设想或方案设置为15％，从而将职工安置提到了必须优于出让方解决方案的高度。
经营方案直接关系到标的公司和员工的前途和命运，评分标准设置为22％。上海国泰还将财务支持的评分标准设置为3％，因此顺利解除了出让人及其下属企业的担保责任。
义乌联盟入主美丽华
义乌联盟由浙江富越控股集团有限公司、义乌恒通投资公司、上海国瑞信钟表公司和浙江永顺实业公司等组成。
其中,浙江富越控股集团有限公司由浙江义乌中国小商品城数个民营企业共同出资，强强联合组建而成,注册资金1亿元。主要股东是:浙江新光控股集团有限公司、中国宝娜斯袜业有限公司、浙江真爱集团有限公司、浙江万厦房地产开发有限公司、自然人陈勇。这几家法人股东均系行业龙头企业，具有雄厚产业背景和商业背景,在国内同行中享有很高的知名度。
针对美丽华产权竞买和经营重组,由富越集团为首的竞买人、富越集团的四家股东以及富越集团所整合的战略伙伴,组成联盟,这是新一轮经济发展中,跨地区经济合作的新创举。
据陈总介绍，最初参与竞买的四家公司，都具有很强劲的实力。但是，由于美丽华转制的难度和其本身文化产业的特殊性，在交付保证金时，有两家企业自动退出了。最后的两家企业是恒源祥集团和义乌联盟，两个实力相当的竞争对手使得竞买过程剑拔弩张。
“最终,义乌联盟胜出！”陈总说，“经过审核,义乌联盟在竞买价格、付款方式、职工安置和产业类型等方面都有着优势。”其中，义乌联盟最大的优势体现在对所出让企业的职工安置上,安置方案实实在在,得到了职工的信任,标的公司1029名员工的成功安置,是这次产权转让当中一个很大的亮点。
此外，选择义乌联盟来接管美丽华，还综合考虑到了黄浦区福州路文化街的规划,这样,既不会破坏福州路原有的商业格局，也保证了企业的税收留在黄浦区。
美丽华的重组,将其知名品牌系列和商业网点,与义乌联盟成员的资金、信用资源、经营网络、制造业实力等有效的结合起来,形成了极为可贵的优势互补。
“国泰”的角色
据陈总介绍,上海国泰在二年前就参与了美丽华的改制工作，制定改制方案，实施跟踪服务。但是，美丽华拥有1000多人的庞大身躯，当中涉及的政策法规环节太多，给改制带来了相当的难度。
在此过程中,上海国泰严格按照《企业国有产权转让管理暂行办法》、《上海市产权交易管理办法》和《上海市产权交易审核审核须知（试行）》等条文执行规范操作。出让程序中的每一个环节,都是遵循内部控制、专人专责的工作原则。
同时，作为一家专业的产权中介机构，国泰在技术体系上也设计了科学的评值标准,为代理转让作了充分的技术准备。
在签订正式的出让合同前的整个代理过程中,上海国泰始终坚持规范操作的原则,防止国有资产的流失,保证国有资产的保值和增值。
在交易合同的签订完成之后，上海国泰仍会向客户提供相应的后续服务。如代办相关证照、提供相应政策咨询、策划企业整合方案等，而这些项目的服务也是专人专责。
美丽华的成功出让,充分说明，在规范国有产权转让行为、防止国有资产流失、保障国有职工权益等方面，专业的产权经纪机构应该有更大的作为。（来源：《上海国资》杂志）
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